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融資融券交易介紹
融資融券交易介紹
融資交易：是指投資者提供資金或證券作為抵押，向證券公司借入資金買入標(biāo)的證券，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和融資利息的行為。
融券交易：是指投資者提供資金或證券作為抵押，向證券公司借入證券供其賣出，并在約定的期限內(nèi)，償還相同數(shù)量和品種的證券并支付融券費(fèi)用的行為。
融資融券交易與普通證券交易的不同：
保證金要求：普通證券交易-100%，無(wú)杠桿效應(yīng);
融資融券交易-一定比例的保證金，有杠桿效應(yīng)。
法律關(guān)系：普通證券交易-僅存在代理關(guān)系;
融資融券交易-存在代理關(guān)系、信托關(guān)系、債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
賣空機(jī)制：普通證券交易-只可持有賣出，無(wú)賣空機(jī)制;
融資融券交易-可融券賣出，有賣空機(jī)制。
收 益：普通證券交易-收益或虧損不會(huì)超過(guò)本金;
融資融券交易-收益或虧損的幅度會(huì)被放大
風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：普通證券交易-風(fēng)險(xiǎn)自行承擔(dān);
融資融券交易-給證券公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)、平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
交易權(quán)利：普通證券交易-所有證券;
融資融券交易-指定范圍的證券(標(biāo)的證券)。
融資融券的好處：
一是引入財(cái)務(wù)杠桿，比如以100 萬(wàn)股票為擔(dān)保融資65萬(wàn)元，這樣操作證券買賣的資金便由100 萬(wàn)元增加至165 萬(wàn)元;
二是有了增強(qiáng)操作策略的工具，當(dāng)短期看好一只股票，可以以其作為擔(dān)保來(lái)進(jìn)一步增倉(cāng)，從而增強(qiáng)了既有投資策略;
三是為長(zhǎng)短倉(cāng)配合操作提供了可能，比如目前有長(zhǎng)期持有的投資組合，可以通過(guò)融資來(lái)進(jìn)行相關(guān)股票的短期操作，進(jìn)而把握階段性投資機(jī)會(huì);
四是可以通過(guò)做空股票來(lái)獲利，當(dāng)某只股票估值過(guò)高時(shí)，可以通過(guò)做空該只股票來(lái)獲利;
五是為對(duì)沖既有投資組合風(fēng)險(xiǎn)及套利交易提供了可能。
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